談一談交易中的性價比?


去年市場,整體從2650點漲到3730點,過程雖有過幾次波折,但畢竟整體上升,遇到題材也容易把握。

但年後抱團大跌形勢突變,指數趨勢全都走壞了,關鍵這種看衰情緒未來可能還會持續很久,而他對題材影響又很大。

看好,但又不敢做,非常糾結,這種狀況很普遍,那麼,該如何平衡這種糾結?在適應未來的市場非常重要。

年前談市場談順週期,提到次數最多的一個詞是性價比,它正是解決問題的辦法。

性價比,願意是商品的性能值與價格值比,在市場裡可以理解成,一次交易中能夠賺到的錢和所要冒的風險的比值。性價比有進有退,研究他的意義在於,如何能讓交易,進,多賺錢,退,少損失本金。

多賺錢,需要買龍頭票,強勢票,而不是弱勢票,跟風票,性價比和個股地位有關;再比如,震盪行情買陰線容易出陽線,而陽線後容易逆轉成陰線,買陰線更合適;還有,要想多賺錢需要提高倉位,性價比又和倉位有關。

所以,該如何理解交易中的性價比,換句話說,性價比到底和哪些要素有關?

第一,他和擇時有關

擇時有對指數的擇時,也有對板塊的擇時。

對板塊而言,一小輪炒作週期有發酵→啟動→高潮→衰退,顯然,從發酵啟動到高潮賺錢最容易也不需要冒太大風險,性價比高。

而對於指數,顯有板塊週期說法,通常用趨勢來劃分,如震盪趨勢、上升趨勢、下降趨勢,上升趨勢好於震盪趨勢好於下降趨勢,前兩個性價比高。

比如說震盪趨勢,看大盤過去的一個個箱體,很明顯箱體上軌應該注意風險,因為隨時容易下,性價比不高,反之箱體下軌應該重視,反彈預期高了。

自然是要買儘量買陰線,而非陽線去追高,因為已經預期震盪不是反轉了,陰線後出陽線的機率明顯高於陽線後再出陽線的機率,當時那四天非常明顯,趕在陰線恐慌買次日能夠賺錢,趕在陽線追高很容易吃虧。

關於指數的額外分析,可以看看專欄:

52. 如何格局波段之指數擇時

既然能夠通過擇時做波段,自然當時的指數位置是具有性價比的交易。

第二,他和地位有關

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板塊有地位比較,主線or支線,個股有題材比較,龍頭or跟風,這些都是日常交易該考慮的部分,簡單理解是主線好於支線,龍頭好於跟風。

在隨著順週期啟動到試圖加速,對這些票的態度應該是去弱留強,不斷的賣出弱勢票去切入到強勢票,這是短線紀律。

主線持續性最好,性價比最高,應該把主要精力放在主線上,至於支線麼,有精力看一看,沒精力乾脆不看了。

第三,他和節奏有關

1,對於板塊。前面提了,板塊炒作週期有發酵→啟動→高潮→衰退,啟動到高潮階段持續時間不長,但漲幅往往最高,高潮到衰退階段要警惕,退潮期賺錢效應很惡劣,需要提防。

而發酵到啟動階段,並不是所有題材都有上面四個週期,主線題材才具備這樣的規格,如2月末行情,主線只有周期一個,其他軍工,農業,科技都不夠格。

支線題材沒有上面四個階段,本質原因是他們持續性不好,要麼啟動即高潮,次日可能衰退,要麼發酵到啟動,沒有進化到高潮階段。

有沒有哪種辦法能簡單的,判斷週期處於什麼階段?上周文章曾講過一個:

如果你的買入衝動,源自於你看到盤面的賺錢效應,說明可能不應該買入了。同樣,如果你的賣出衝動,源自於你看到盤面的虧錢效應,說明可能不應該賣出了。

股票賺的是預期差的錢,如果你的感受完全來自於已經發生的事情,說明已經沒有預期差了比如說,你看到板塊A的個股漲停了一大半,這時候你意識到這個板塊A很強,想買入。這就是沒有預期差的表現。

因為,一個板塊最好最極致最高潮的狀態,基本上就是:板塊內大部分都漲停。你看到的,其實就是最極致的時刻。

暴漲之後沒有分歧,次日正常是要加速,所以在板塊暴漲前或者暴漲時買入才有性價比,而在暴漲後單純去博弈加速,性價比隨之降低。

性價比權衡的是潛在收益和所冒風險,比較完這些後,最終能賺多賺少還和倉位有關,只要性價比合適,就可以提高倉位。高性價比對應高倉位,低性價比對應低倉位。

之前專欄介紹過一篇倉位的:交易中機率、賠率與倉位的關係,機率和賠率也是性價比的考量範圍之一,今天不多講了。

總結一下。

性價比,每次交易前都要考慮的事,如何去權衡他們,可以通過擇時,尤其是指數的擇時,他和地位有關,龍頭or跟風,他和節奏有關,最後執行,應該買多少?

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在每天的隔日計劃裡,尤其開倉前都需要想一想,性價比,我用一個案例解答下。

每天列的計劃,無處不在權衡性價比:

一看擇時,看看指數處於哪個階段?是震盪、是單邊上漲還是下跌,明天大概什麼樣子?漲還是跌,是否有開啟新周期想像力,還是有潛在大跌風險,是不是不宜開倉。

二看地位,主線題材有哪些?主線題材退潮了麼,支線持續性如何,是一日遊還是有逆襲上位可能,個股是否有稀缺性、唯一性,還是芸芸眾生,這些都要考量。

三看節奏,看板塊處於哪個階段?是發酵啟動期還是加速期,甚至是退潮期,這些直接決定做與不做,做,該如何做。

順便要審視下市場或板塊有哪些潛在風險,會不會出現核按鈕,有哪些不可測因素,這些都要注意,最後是倉位,性價比高的多買,性價比低的少買或者不買。

性價比,每次交易前都要思考好。

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