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股票交易很簡單,主力其實都很「笨」


巴菲特曾經說過「如果市場不出現錯誤,那我根本不可能從市場中賺到錢」。

這句話意思其實很簡單,如果市場對公司的估價都是合理的,那就很難獲得超出市場水平的平均收益;正是由於市場的不理性和錯誤,才會有機會在股價過低時買入,然後在過高時賣出,從而獲得高於市場平均水平的超額收益。這就是股票交易的根本:低買高賣!

股票交易很簡單,主力其實都很「笨」

巴菲特

股票交易很簡單,就是低買高賣

了解巴菲特的投資者應該知道,巴菲特基本上是屬於長期的價值投資者擁護者,也就是當他認為股價在合理或者被低估時買入並長期持有,然後在股價高估值時賣出。巴菲特的低買高賣,是建立在較長時間周期來衡量的,如果放在較短的時間維度,可能他的勝率還比不上我們很多普通投資者。很多人說是巴菲特成就了價值投資,我反而覺得是長線投資理念成就了巴菲特!

所以,巴菲特的股票交易就很簡單,在相對的低點買入持有到相對的高點賣出,只不過是他通過長時間的持有來提高了買賣的成功率。

很多人可能會說這種操作不適合A股市場,不適合普通小散戶,這其實是自我認知的偏見。中國證券業協會統計數據,證券市場約86%的交易量是由中小投資者貢獻,平均持股周期達到半年的中小投資者則不足15%。這就是A股市場的現狀,很多投資者仍然熱衷於短線交易,長期數據來看盈利能力卻仍然堪憂。

A股市場的投機活躍度較高,是因為成熟度遠低於國際資本市場,是一個錯誤不斷、看誰比誰更錯的市場。因此,暴漲暴跌是一種常態,而大多數中小投資者就以此作為交易的基準,在追漲殺跌過程中逐漸迷失。

股票交易很簡單,主力其實都很「笨」

對於股票交易,主力其實都很「笨」

大家印象中的主力都是能在股市中呼風喚雨,怎麼就「笨」了呢?

其實這裡所說的「笨」,不是指經驗或者智力上的笨,而是倉位、體量上的笨重。中國證券投資基金業協會統計數據顯示,截至2020年7月底,我國公募基金規模達17.69萬億元,其中股票基金規模17545.20億元。萬億級別的基金規模,對於基金的交易來說,進出和換手就非容易之事,需要耗費足夠的時間和空間才能完成,更不用說頻繁來進行短線交易了。這些大的機構投資者,相對中小投資者來講,無論是決策過程,還是執行過程都會顯得非常的「笨」。

機構的投資理念和客觀因素導致,持股周期和投資方向都必須要有一定的延續性,也就是長期投資、價值投資、理性投資。所以,既然有很好的方向作為參考,對於一些投資者來說,為何不作為一個更好的參考方向呢?

機構持倉小竅門:

雖然年報和半年報數據滯后嚴重,但一季度和三季度報很快,分別在4月1日至31日、10月1日至31日全部披露,考慮機構操作的「笨拙」特點,所以機構這時候的變化就能很好的作為參考。因此,一季度和三季度數據的有效性和時效性更強。

所以,現在市場喜歡把北向資金作為風向標來參考,因為每天都能看到北向資金的流入流出情況。

股票交易很簡單,主力其實都很「笨」

所以,對於大多數投資者來說,股票交易其實很簡單,簡單匯總一些公開的數據進行分析,就能了解專業機構的投資方向,然後再通過操作的動向來捕獲交易的時間節點。

機構在買入股票前,必然會經過調研和研究,只有認可股票的合理價值才會作出買入的操作。對於大多數不具備專業分析的投資者來講,研究這些機構持倉的變化,就可以得到有價值的信息增量。如果在某個時間節點,比如大盤快速下跌,那麼是不是就可以獲得買入建倉這些「庄票」而持續跟蹤操作呢?

股票交易很簡單,只需要巴菲特的持股心態,然後通過跟蹤研究機構持倉數據和變化來篩選股票池,跟著「笨笨」的機構獲取盈利。所以說,股票交易方法千千種,每個人需要找到的是適合自己的方法,而不是一味去模仿,形成自己的交易習慣和交易體系,才能在股市中長久的分得一杯羹!


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