兄弟們！注意了，AI的新一輪行情要來了
但這次AI新一輪行情不再是AI硬件這些，而是跟AI電力了。
因為現在面臨一個非常嚴峻的問題是，數據中心建完後，沒有足夠的電力。
2025年11月3日，微軟納德拉表示，電力短缺成AI算力擴張新瓶頸。
這一觀點也正在逐步的得到了驗證。
據The Information援引受邀人士報道，英偉達計劃於下周在其位於美國加州聖克拉拉的總部，舉辦一場非公開的閉門峰會。這場會議的核心議題，是探討並解決可能阻礙人工智慧發展的“數據中心電力短缺”問題。
此次英偉達峰會，將彙集專註於電力和電氣工程領域的初創公司高管。與會者中包括一些已獲得英偉達股權投資的公司。
英偉達通過此次峰會的目的就是通過投資來構建一個能夠支撐其核心業務的能源解決方案生態系統。
而英偉達這場峰會的舉辦向外界釋放一個強烈的信號，電力正在成為AI發展最大的障礙。
與此同時，AI缺電的還得到通用電氣超預期的業績指引佐證。
12月11日，GE Vernova宣布全面上調未來數年的業績指引。其中2025財年的營收指引為360至370億美元，自由現金流從30-35億美元提高至35-40億美元。2026財年的自由現金流將進一步提升至45-50億美元。另外，公司將2028財年的營收指引從450億美元上調至520億美元，調整後EBITDA利潤率也從14%提高至22%。
GE Vernova首席執行官Scott Strazik12月11日在投資者日上還進一步披露，隨着大型數據中心建設推動電力需求上升，公司預計到年底將簽署80吉瓦的聯合循環燃氣輪機合同。
Strazik進一步表示，公司的燃氣輪機已經賣光了截至2028年的所有產能，2029年的產能也已經賣到只剩10%了。
AIDC巨大供電缺口下，燃氣輪機可快速可靠上網並根據實際需要調整供應電力，且多方面優於柴油發電機組，短期內或成為AIDC供電的最佳選擇。
長江證券表示，24-27年AI數據中心用電需求增長拉動燃氣輪機累計新增市場空間約578億美金。
根據straitsresearch數據，三菱動力、西門子能源和GE能源三家公司的燃氣輪機全球市佔率合計達76.3%。
海外燃氣輪機OEM訂單增長，國內兩類企業將顯著受益，一是受需求景氣提振，傳導至國內燃氣輪機零部件配套企業。二是，國產替代具備核心技術的燃氣輪機主機廠。
經過深度梳理和挖掘，燃氣輪機海外三大巨頭核心零部件供應商和具備國產替代的企業僅有10家，現在梳理出來供大家參考學習。
特別聲明：本內容嚴格限定於學術研究、研討範疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。
第一家：應流股份
核心亮點：公司是國內燃機葉片龍頭，高端泵閥零件出口額一直保持全國第一。
海外燃氣輪機供應商：公司已經為E/F/H/J級等多種型號燃氣輪機開發熱端產品，功率範圍覆蓋12MW-400MW主要型號，客戶群覆蓋全球主要燃機巨頭（西門子、GE等），產品範圍覆蓋高溫合金單晶、定向和等軸晶各類動葉、導葉、護環等。
核心優勢：公司已成為成為西門子能源燃機透平熱端葉片在中國的唯一供應商。與GE、貝克休斯等全球巨頭達成戰略合作，鎖定了多款燃氣輪機葉片的未來訂單。
業績表現：公司前三季度，公司實現收入21.21億元，同比+11.02%；實現歸母凈利潤2.94億元，同比+29.59%。機構預測，全年凈利潤4.1億元，同比增長43%。
第二家：常寶股份
核心亮點：公司是國內油管行業第二大製造商和全國前三大鍋爐企業
燃氣輪機：公司重點特色產品HRSG，主要應用於燃氣輪機餘熱鍋爐發電領域，公司是通用電氣優秀供應商。
第三家：傑瑞股份
核心亮點：公司是國內壓裂設備、固井設備龍頭
海外燃氣輪機供應商：公司已與西門子、貝克休斯簽訂合作協議，具有充足的燃機產能，且公司已經拿到美國頭部AI廠商2億美金+發電機組訂單。
核心優勢：公司已構建覆蓋“氣源處理—燃氣增壓—清潔發電—智能調控”的全鏈條GastoPower解決方案能力，實現了從“井口到用電終端”的端到端集成與自主可控。再次獲得北美數據中心訂單，提升了公司的確定性和未來增長空間。
業績表現：2025年前三季度實現收入104.20億元，同比增長29.49%，歸母凈利潤18.08億元，同比增長13.11%。機構預測，全年凈利潤達31億元，同比增長17.89%。
第四家：萬澤股份
核心亮點：公司是國內極少數具備從高溫合金材料研發到部件製備全流程研製能力的民企，先後在多型號航空發動機、燃氣輪機中應用，並具備批量生產工程能力，”金雙歧”和”定君生”在細分領域內具有較高市佔率。
燃氣輪機：公司作為國內燃氣輪機零部件重要供應商，已與多家海外能源公司就深化合作達成共識，配套西門子等頭部企業。
海外燃氣輪機供應商：目前公司已具備高溫合金單晶及定向葉片38000件/年、等軸葉片307000件/年，將充分受益於海外燃氣輪機需求激增帶來的訂單增量。
業績表現：2025年前三季度實現營業收入9.41億元，同比+21.00%；實現歸母凈利潤1.70億元，同比+22.45%；機構預測，全年歸母凈利潤2.62億元，同比增長36.11%。
第五家：豪邁科技
核心亮點：公司是全球輪胎模具龍頭
燃氣輪機：公司已成為GE全球燃機缸體核心供應商之一，直接受益於海外氣電擴張、AI算力催生的數據中心用電需求，客戶還有、三菱、西門子、上海電氣、中車、東方電氣、哈電等。
海外燃氣輪機供應商：公司已構建“輪胎模具+大型機械零部件+數控機床”三大業務體，公司輪胎模具全球市佔率約34.41%，客戶覆蓋橫濱輪胎、玲瓏輪胎、米其林等世界知名品牌。
業績表現：公司前三季度實現營收80.76億元，同比+26.88%；歸母凈利潤17.88億元，同比+26.21%。機構預測，全年凈利潤24.81億元，同比增長23.33%。
第六家：三角防務
核心亮點：公司是國內航空鍛件核心供應商，400MN模鍛液壓機是目前我國最大單缸力精密模鍛液壓機。
海外燃氣輪機供應商：公司與西門子能源簽署燃機項目開發協議及框架訂單協議。
第七家：福鞍股份
核心亮點：公司是國內大型水電機組鑄鋼件主要供應商之一。
海外燃氣輪機供應商：公司擬打造燃氣輪機製造基地，公司已成為包括美國通用電氣，日本東芝、日本三菱、德國曼恩、法國阿爾斯通、德國福伊特、上海電氣集團等在內的20餘家知名企業的合格供貨商。
第八家：博盈特焊
核心亮點：公司是堆焊裝備龍頭，國內少數幾家具備防腐防磨堆焊裝備規模化生產能力的企業之一，防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發電廠市佔率領先
海外燃氣輪機供應商：公司2025年9月越南工廠投產，有望快速承接當下北美HRSG需求，並表示公司HRSG業務未來3-5年有望高增。
第九家：航宇科技
核心亮點：公司是國內航空環形鍛件的主流供應商。
海外燃氣輪機供應商：公司是“兩機”環鍛件核心供應商境外客戶有GE Vernova、貝克休斯、西門子能源等海外巨頭，是眾多海外燃氣輪機龍頭公司在亞太地區的核心高溫合金鍛件供應商。截止2025年6月底，公司在手訂單59.68億元，大部分為海外客戶訂單。
第十家：飛沃科技
核心亮點：公司風電葉片預埋螺套全球市佔率約七成，公司產品已用於商業火箭及火箭發動機所用緊固件。
海外燃氣輪機供應商：為GE Vemnova提供燃氣輪機燃燒室鈑金件以及精密機加件。
聲明：本文引用官方媒體和網絡新聞資料，如有錯誤，請以最新信息為準。本文絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供交流探討，請審慎閱讀。市場有風險，投資決策需建立在理性獨立思考之上。
