股票價值到底如何估值,為什麼低估值仍然不漲?


投資股票要具備2種基礎思維,第一個就是博弈思維,第二個就是經營者思維

低估值陷阱引無數人競折腰

銀行股都這麼低的估值了怎麼還不漲? A股為什麼高PE的股票上漲的更快?為什麼抄底港股卻沒有漲?美股PE28是不是很貴? A股PE14是不是很便宜?

銀行股的投資在於機會成本掉高低

今年很多人購買銀行股,坑的是體無完膚,明明估值很低為什麼就是不漲,利潤利潤利潤,重要的事情說三遍,買股票其實就是買預期,買利潤增長,看得到PE看不到利潤增長情況是非常糟糕的。還有就是目前牛市裡,主調成長,科技等板塊,投資銀行股就意味著短期要放棄很多盈利,我相信在牛市末期銀行板塊會漲,牛市裡面總會有一個低估值補漲的過程,但是這個過程是技術性的,牛市裡的風險敞口被放大,喜好低風險的銀行股不會是主流。

普通投資者負Pe企業不敢投資

如果一個企業顯示PE估值為-100,或者100,一般人都會有一個想法:天哪,Pe太高了,絕對不能碰,當自己的認知與市場存在巨大分歧時,如果你是賣家,你就要站在買家角度考慮問題,反之亦然,對方買或者賣的理由是什麼?大家都看得到Pe如此之高,為什麼還有人買?此時千萬不要決定是自己比別人聰明,而從企業的角度講,企業沒有賺錢可能是突發性的某一季度財報不好看,或者財報洗澡而已,總之脫離企業經營情況,單純的看Pe實在是太過片面,這一點上專業投資者會儘量去調研,而普通投資者根本沒有去真真正正的了解公司的運行情況,所以對企業未來情況也無從知曉

俗話說便宜沒好貨,好貨不便宜

過去的1-2年裡,港股被一些投資者所追捧,理由是估值足夠低,此時我們必須要有博弈思維:估值這麼低,為什麼有人選擇賣掉?一定要弄清楚原因,到底是有不利的因素自己沒看到,還是市場恐慌,不要想當然的認為,估值低就是便宜。

國內外的投資市場價格對比

從美股與A股的估值說起,就我個人觀點來說,目前美股是貴的,但是不是因為估值,而是因為利潤增長水平,美股與A股沒有辦法用直白的Pe對比貴賤,因為利率不一樣,舉例子在美國,你向銀行借了100塊,第二年要還102.5,所以你的投資賺到2.5%以上就可以,Pe達到40都可以,在A股,你的資金成本是105,利息是5%,你要達到PE20才可以,這就是投資成本的差異!

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