12月20日，中國神華發布重大資產重組報告，宣布擬以發行股份及支付現金方式收購控股股東國家能源集團旗下12家核心企業股權，交易總對價達1335.98億元。
公告稱，中國神華擬發行一個胯部股份及支付現金購買控股股東國家能源投資集團有限責任公司持有的國家能源集團國源電力有限公司100%股權、國家能源集團新疆能源化工有限公司100%股權、中國神華煤制油化工有限公司100%股權、國家能源集團烏海能源有限責任公司100%股權、內蒙古平庄煤業（集團）有限責任公司100%股權、國家能源集團陝西神延煤炭有限責任公司41%股權、山西省晉神能源有限公司49%股權、國家能源集團包頭礦業有限責任公司100%股權、國家能源集團航運有限公司100%股權、神華煤炭運銷有限公司100%股權、國家能源集團港口有限公司100%股權，以支付現金的方式購買國家能源集團西部能源投資有限公司持有的國電建投內蒙古能源有限公司100%股權，並於A股募集配套資金（“本次交易”）。
此前，根據公司於2025年8月15日召開的第六屆董事會第十二次會議審議通過的《關於公司本次發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易方案的議案》，本次交易的初始方案具體如下：
中國神華擬通過發行A股股份及支付現金的方式購買國家能源投資集團有限責任公司持有的國家能源集團國源電力有限公司100%股權、國家能源集團新疆能源化工有限公司100%股權、中國神華煤制油化工有限公司100%股權、國家能源集團烏海能源有限責任公司100%股權、內蒙古平庄煤業（集團）有限責任公司100%股權、國家能源集團陝西神延煤炭有限責任公司41%股權、山西省晉神能源有限公司49%股權、國家能源集團包頭礦業有限責任公司100%股權、國家能源集團航運有限公司100%股權、神華煤炭運銷有限公司100%股權、國家能源集團電子商務有限公司100%股權、國家能源集團港口有限公司100%股權，並以支付現金的方式購買國 家能源集團西部能源投資有限公司持有的國電建投內蒙古能源有限公司100%股權；同時，公司擬向不超過35名特定投資者發行A股股份募集配套資金。
根據交易各方友好協商，國家能源集團電子商務有限公司100%股權不再納入本次交易的標的資產範圍，即公司不再收購國家能源投資集團有限責任公司持有的國家能源集團電子商務有限公司100%股權，公司擬收購的其他標的公司股權保持不變。具體如下：
12月19日發布的中國神華能源股份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）介紹，本次交易是上市公司服務國家能源安全戰略、深化資本市場改革、踐行高質量發展使命的重要舉措。
通過本次交易，上市公司將從實質上解決同業競爭問題、進一步優化資源配置、提升核心競爭力、維護全體股東利益，對築牢國家能源基石、增強國有資本功能、提振市場信心具有重要意義。
本次交易前，中國神華作為全球領先的以煤炭為基礎的綜合能源上市公司，主要經營煤炭、電力、鐵路、港口、航運、煤化工六大板塊業務，以煤炭採掘業務為起點，利用自有運輸和銷售網絡，發展下游電力和化工產業，實行跨行業、跨產業縱向一體化發展和運營模式。
作為國家能源集團下屬煤炭及相關資產整合上市平台，中國神華通過本次交易將進一步整合煤炭開採、坑口煤電、煤化工及物流服務業務板塊，大幅提高上市公司核心業務產能與資源儲備規模，進一步優化全產業鏈布局，為推進清潔生產、降低運營成本、提升持續盈利能力創造有利條件，有利於公司降低交易成本、優化產能匹配，提升公司整體盈利能力，從而實現超越簡單業務疊加的“1+1>2”戰略價值。
截至2025年7月31日，標的資產合計的總資產為2334.23億元，合計的歸母凈資產為873.99億元；2024年度，標的資產合計實現營業收入為1139.74億元，合計的扣非歸母凈利潤為94.28億元，合計的剔除長期資產減值損失影響後的扣非歸母凈利潤為105.70億元，對應整體交易對價1286.71億元。考慮評估基準日後國家能源集團對化工公司增資49.27億元事項，調整後最終整體交易對價為1335.98 億元。
中國神華能源股份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）
通過本次交易，中國神華的煤炭保有資源量將提升至684.9億噸，增長率達64.72%；煤炭可采儲量將提升至345億噸，增長率達97.71%；煤炭產量將提升至5.12億噸，增長率達56.57%；中國神華2024年扣除非經常性損益後部基本每股收益將提升至3.15元/股，增厚6.10%。
2025年1-7月扣除非經常性損益後的基本每股收益將提升至1.54元/股，增厚4.40%。本次交易完成後，將顯著增加上市公司業務實力，從而提升上市公司資產質量和盈利能力，回報全體投資者。
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