股票的當日成交情況，可以單日換手率大小的不同，分為低迷狀態、正常狀態、活躍狀態、高活躍狀態、異常活躍狀態五種類型。需要注意的是，在大盤處於高潮、低潮、平穩的不同時期，這五種類型的換手率大小會有差異。
1、異常活躍狀態
當個股的日換手率超過15%時，顯示股價走勢處於異常活躍的狀態。一方面說明該股有主力在強勢運作，另一方面說明該股多、空雙方意見分歧巨大。當個股需要突破重要阻力位時，就可能出現這樣的換手率;若在個股頂部出現這樣的換手率，則往往是不祥的預兆，它預示著市場的狂熱狀態或主力對敲的假象。此外，新股首日上市時，由於沒有漲/跌停板的限制，投機性很強，所以個股往往會有50%~90%的換手率。但這樣的換手率越充分越好，說明有市場主力在搶籌碼。
2、低迷狀態
一般而言，當個股的日換手率低於1%時，表示該股的市場換手不充分，交易清淡，股價短期內將維持原有的狀態運作。如果該股一直以來的成交量都很小，則表示該股可能是冷門品種，或者沒有主力介入，該股的流動性較差。
3.高活躍狀態
當個股的日換手率處於7%～15%之間時，表示該股備受市場關注，屬於主力顯現的時期。這種情況一般是出現在熱門股或強勢股中，它意味著股價走勢處於高度活躍的狀態，也說明多、空雙方的意見分歧很大。擁有此換手率的個股也值得重點關注，它通常意味著主力在進行對敲，或意味著某方能量消耗太多而使行情會發生變化。
4.活躍狀態
當個股的日換手率處於3%～7%之間時，說明該股多、空雙方的意見分歧比較大，但股價朝上還是朝下走，取決於多、空雙方哪一方的力量大，力量大的一方將在短期內占主導優勢。當這樣的換手率出現時，常常意味著主力開始顯身，如果此時股價從低處開始走高，那麼該股值得交易者重點關注。
5.正常狀態
當個股的日換手率處於1%～3%之間時，說明該股的多、空雙方略有分歧意見，屬於正常的換手狀態，股價將按照原有的趨勢繼續運作。一般來說，除非大盤處於極度低迷時期，否則市場上大部分股票的日常換手率都不會低於1%。
通常情況下，單日換手率處於3%～7%的個股上揚時，是值得未進場交易者重點關注的;而10%以上的換手率，則是持股者需要小心對待的;過低或過高換手率的個股，交易者最好視而不見，專心在活躍的股票裡尋找較為安全的機會。需要說明的是，對於一些高位橫盤或已經崩盤的長莊股，不適用上述的分析方法。
換手率等級
1.換手率的八個等級：
①換手率在1%以下，為絕對低量。
②換手率在1%-2%，為成交低靡。
③換手率在2%-3%，為成交溫和。
④換手率在3%-5%，為成交活躍。
⑤換手率在5%-8%，為成交帶量。
⑥換手率在8%-15%，成交放量。
⑦換手率在15%-25%，成交巨量。
⑧換手率在25%以上，為成交怪異。
2、個股方面
①3%以下，成交額稱為無量，更為標準是：2%。
②3%-7%，股價進入相對活躍狀態，可以關注。
③5%等它回調莫心急，15%主力走了咱不留。
④ 7%-10%，股價處於高度活躍當中，廣為市場關注。
⑤10%-15%，主力密切操作，單日超過10%準備賣出。
⑥15%以上，持續多日的話，此股也許能成為最大黑馬。
⑦無論在任何情況下，換手率都不能超過30%，漲勢結束。
⑧一般情況下，大多數股票每日換手率在1%-2.5%，70%的股票的換手率基本上在3%以下。
⑨大盤處於弱市和盤整市時，換手率不要超過5%;大盤處於強勢時，換手率不要超過15%。
如何透過換手率判斷股票行情?
1.從交投活躍的程度看，換手率5%是一個重要分界線，2%～5%的換手率非常普通，表明沒有大資金在其中動作。 1%以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量，一般在主力震倉洗盤的結束點會出現，這是換手率判斷股票行情的重點。
2.在震倉洗盤階段，股價連續回檔且換手率小於1%，顯示市場浮動籌碼已少，可考慮買進。在上升階段股價以2%～3%換手率均量上漲表示市場籌碼鎖定良好，可繼續持股。
3.換手率在5%～10%之間，顯示該股已進入活躍狀態，有大資金進出。在股價循環的第一、第二階段，換手率連續大於5%，且漲幅不大時可及時跟進。
4.10%～20%的換手率比較少見，屬於高度活躍狀態。這是換手率判斷股票行情的要點，日換手率在20%以上是很極端的情況，對它們必須做辯證分析，若在股價循環第三、四階段，大部分是主力在減倉出貨。若在股價循環的一二階段，多為主力吸籌，如換手率在15%以上大漲。追高要謹慎，第二、三天一般盤中會有回檔機會，逢低再介入。
5.在日常選股過程中，可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件，對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5%的股票，如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。
6.密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本上已進入了底部區域。此後即使是一般的利多消息都可能引發個股較強的反彈行情，這是換手率判斷股票行情要注意的地方。
7.對於高換手率的出現，首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果先前個股是在成交長時間低迷後出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很高。
以上是換手率判斷股票行情的內容。無論換手率過高或過低，只要前期的累積漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的機率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上，則更要小心。
利用換手率挖掘熱門股
1、挖掘熱門股
首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬於熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高，股性趨於活躍。投資人可在每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
2.分析高換手率的位置
底部高換手優先，提防高位高換手。因為高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。一般來說，股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨(當然也可能是主力拉高建倉);
如果先前個股是在成交長時間低迷後出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象，特別是在基本面轉好或者有利預期的情況下。
3.關注相應股價狀況
投資人操作時可關註一直維持較高換手，而股價卻漲幅有限(均線如能多頭排列則更佳)的個股。根據量比價先行的規律，在成交量先行放大，股價通常很快跟上量的步伐，即短期換手率高，表示短期上行能量充足。但如果只是充分換手就是不漲，反而應該引起我們的警惕，或是調低對其的獲利預期。因為那些面臨退市風險的ST股，儘管它們的換手率也很高，但未來的風險實在較大，最好遠離。
4.尋找意外驚喜黑馬股
此時經較長時間的趨勢性下跌，股價跌幅較大，主力早已出逃，追漲者深度被套，成交量長期低迷不振，「平均換手率」長時期地位。但這種狀況，又是’主力’捲土重來的絕佳時機。主力吸籌往往在籌碼分佈上留下一個低位密集區。當一隻股票出現超過15%的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股後市具潛在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬!
換手率8大技巧
1.低換手率顯示多空雙方的意見基本一致，股價一般會維持原有的運轉趨勢。多數情況下是小幅下跌或橫盤運行。
2.高換手率顯示多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走的勢。
3.過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本上已進入了底部區域，此後，很容易出現上漲行情。
4.投資人首先要區分高換手率出現的相對位置。如果個股是在長時間低迷後出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時，高換手率的可信度比較好。由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很高。
5.在相對高點突然出現高換手率且成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出台，此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，「利好出盡是利空」的情況就是在這種情形下出現的。對於高位高換手率，投資人應謹慎對待。
6.長時間高換手率的股票，多數情況下部分持倉較大的機構會因無法出局而採取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對於那些換手充分但漲幅有限的品種投資者應該引起警惕。
7.長時間低換手率的個股往往是陷於長期低迷行情中，此時投資者不宜介入，而要等待其放量拉長陽，趨勢徹底轉強後，才能考慮參與投資。
8.巨大漲幅後的高換手率個股要謹慎。從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅後，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的機率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上，投資人則更要小心謹慎。
如何利用換手率簡單分辨出貨和洗盤
出貨和洗盤最本質的差別是，前者莊家是真的想離場，而後者是莊家真的想讓你離場。在不考慮「對倒」陷阱的前提下，出貨無疑會導致換手率的逐漸放大，而洗盤則正好相反。
對於莊家控盤的個股來說,在莊家打壓洗盤時,一定是散戶在出貨。既然莊家不大規模的參與出貨,那麼換手率不會很高。與拉升階段莊家不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。
案例：臥龍電氣
案列：皖通高速
值得注意的是，在利用換手率進行判斷的時候，往往需要先對股價所處的位置以及股價的支撐和壓力來對股價後市上漲難度以及空間做出合理的判斷，進而結合換手率來進行莊家意圖的判斷。實際操作中，莊家善於利用「對倒」和邊拉邊洗來迷惑散戶，這個時候換手率在股價中位的時候往往用處並不大，如果此時利用換手率來判斷莊家意圖的話，很可能會被洗出去。
如何用用換手率計算莊家成本 ?
大盤換手率與股指變動關係
例如，某檔股票在一個月內成交了2,000萬股，而該股票的總股本為l億股，則該股票在這個月的換手率為20%。在我國，股票分為可在二級市場流通的社會大眾股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分，一般只對可流通部分的股票計算換手率，以更真實和準確地反映出股票的流通性。以這種計算方式，上例中那隻股票的流通股本如果為2000萬，則其換手率高達100%。在國外，通常是用某段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算週轉率。
換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：
1.股票的換手率越高，表示該股票的交投越活躍，人們購買該隻股票的意願越高，屬於熱門股;反之，股票的換手率越低，則表明該隻股票少人關注，屬於冷門股。
2.換手率高一般代表股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
3.將換手率與股價走勢結合，可以對未來的股價做出一定的預測與判斷。某檔股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某檔股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意昧一些獲利者要套現，股價可能會下跌。
一般而言，新興市場的換手率要高於成熟市場的換手率。根本原因在於新興市場規模擴張快，新上市股票較多，加上投資人投資概念不強，使新興市場交投較活躍。
頂級操盤手的投資理念
一、短期的漲跌，具有不可預測性。
短線的漲跌能夠被預測嗎?個人不否認確實存在短線預測準確度很高的投資者。但是，絕對不可能一直預測精準。為什麼?
影響股市的漲跌因素具有不確定性，國際情勢、經濟週期、財政政策、貨幣政策、宏觀經濟、軍事、投資人情緒等。這些綜合的因素，能夠被短期所預測嗎?並不能。特別是投資人情緒的不確定性，沒有人能精準的預測正確。
所以，對於短線而言沒有誰能夠百分之百的預測精準。就算是預測的極為準確，也只是一次、兩次而已，不可能次次都能精確，這是不可能發生的事。
二、只有買點，沒有賣點，就是一次失敗的投資。
在股市中很多投資人發生的情況比較類同。有什麼相似之處呢?最明顯的就是：知道買，不懂得賣。這應該是普通投資者的「通病」。
專注於一段時間上市公司股票以後，進行了投資，後期不管是股票漲還是跌，沒有一個時間概念，也沒有一個空間概念，不知道在哪裡賣掉股票。通常會出現幾種情況：
1、股票價格出現了上漲，不知道賣出，一漲再漲直到最後出現了下跌，回到起初價格的時候，才會選擇賣掉;
2、股票價格出現了下跌，沒有一個止損點，一跌再跌，直到深度“被套”，終於在未來的某個時間熬不住了，選擇“割肉”。
那麼，在這種情況下，只有買點而沒有賣點的投資，就是失敗的投資。股市中有著這樣的一句話“策略大於趨勢”，也就是說，有了策略的執行，才有了買點與賣點，也就能更好的盈利於股市與規避風險。
三、有買點，有賣點，不會空倉，風險仍舊高。
不管是美國股市、我國香港股市，還是A股市場，不懂得空倉，是很難真正獲利的。雖然說美股呈現的是“十年長牛”，但道瓊工業指數的採樣上市公司僅僅只是美國股市中最為質優的幾十家上市公司，不能代表全部美股。並且，當熊市到來的時候，美股也呈現「快速下跌」之態。
我們第一點講到了短線具有不可預測性。既然不可預測，總是活躍在這個市場中，就算有買點有賣點的策略交易，要實現大收益也是很難的。正確的做法是，順應趨勢，該空倉的時候就空倉，特別是趨勢性風險、金融危機式風險的時刻。
四、空倉不是失去機會，而是等待機會。
投資人進入股市同一的目標就是為了「獲利」。沒有方式方法，就是“赤手空搏”，很是劣勢。所以，要學會規劃策略、執行策略。而空倉呢?看起來什麼都沒做，其實在金融危機、市場震蕩的時候，不動、空倉，就是勝利。
總結：個人很認同「空倉是一種境界，不會空倉的股民，成不了頂級的交易者」。當然，就算是專業投資人不懂空倉，也成為不了頂級的交易者。順勢而為，方成大器。
