辦企業不懂資本等著被坑,融資的潛規則你都知道哪些?


文/龔建中泰龍基金合夥人/企業資本轉型破局第一人/LS高效融資模型構建者

很多企業都知道,在中國除了債權融資,還有股權融資,但是股權融資找誰融?都有哪些方式,路徑?今天建哥跟大家講講關於資本融資方式之一!

先講PE融資、首先看PE是英文字母,他們一定不是誕生在中國,肯定舶來品,

01.什麼是PE?

PE分為為兩大類,一類是股權私募基金,第二類債權私募基金,

股權私募基金又分為兩類,證券類股權私募基金,非證券類股權私募基金,證券類私募基金和非證券類私募基金他們之間的遊戲規則是不一樣的,那麼證券類的私募基金一般長成什麼樣子,就是我們經常聽說的,美國的巴菲特,還有中國的陽光私募這種基金,主要是買上市公司股票為主。

證券類基金許可證和非證券基金許可證是不一樣的,為什麼2016年上半年,中國證券業協會一查基金,90%的都被罰,因為90%基金都是違規經營,這兩年會好一些,做基金和證券的一般大部分都是學法律和財務出身的,不然很容易違法違規,基金有很多種,營業範圍也是一樣的。

非證券類私募基金長什麼樣子,在中國比較常見的就是天使投資,風險投資,還有Pre-IPO投資,就是投下去馬上就要上市的, 在國外是沒有這種的,在國外只有兩種一種天使,一種風險投資,天使投資也是風險投資的更早期投資而已。

證券類投資基金一般都是幾百億幾千億的規模,股民炒股一般是賺不到錢,個人最好不要炒股,因為證券市場是被設計出來的,零和博弈的遊戲,一個人賺錢3個人虧,設計就是這樣設計的,這是一個賭博的市場。大家想想看看,股民炒股都能賺錢,還要專業人士幹嘛?如果專業人士炒股都賠的話,哪有資格去教別人帶別人賺錢。所以專業的投資機構炒股很少虧,因為遊戲規則本身就是自己設計出來的,中國股民很聽話,中國的專業機構之間是不競爭的,每個專業機構之間都有一坨股民都被他剪韭菜,你一拉上去,他就買,你一下打下去,他就割肉,你再拉,他就再買,再拉下來,再割肉,來回拉幾回,錢就這樣被專業機構割走了,我們中國股票是買漲不買跌,建哥買股票不一樣,專挑低點買進,買到差不多放在那,達到預期後就出貨,別人虧的時候,我就是賺,專業人士是買跌的,在外國大部分都是是機構投資股票,所以沒有那麼割韭菜,在中國很多都是散戶,股民都是虧錢,很多個人投資者跳樓自殺,2017證券業協會向各大券商發布了一項文件,關於《證券經營機構投資者適當性管理實施指引》這份文件說,投資者要被分級,風險承受能力偏低的投資者將被勸退股市。

投資者分為5種,產品也分為5種、A股股票和B股股票、AA級別信用債、創新層掛牌公司股票,被劃入了中風險產品, 炒這種股票資產至少需要1000萬,投資股票不能超過30%,否則就要勸退你,如果你說不行,那你就寫個申請書,輸了以後不能到證監會去拉橫幅,否則就抓進去。

看一下科創板是如何規定,在註冊制下,投資將會變很專業,普通人參與被割韭菜是很常見的事情。

科創板規定個人投資者,帳戶上必須要有50萬金融資產,這是財務投資門檻,還要有兩年的股票投資經驗,如果不符合條件,就參加公募基金,中國的股民將會大大減少,所以中國的老闆,不要去炒股,如果炒股就不要干其他事,爭取成為證券行業唯一賺錢的那個人,否則就別去。

證券金融市場水很深,不是膽子大就能賺錢的,普通人跳下去,5分鐘不到,幾十億可能就沒了,褲子都沒得穿了。

那麼非證券類私募基金,投資是非常少的,一般幾百萬,幾千萬,幾億,但是他賺的倍數可能是幾十上百倍,比如:像紅杉,高瓴這種!證券基金不一樣,他都是幾百億,賺個1-2倍都黑死人了。比如說500億進去,賺1倍就是500億,這是兩個完全不同的領域和量級,我們老闆應該學的是非證券類的知識,但是我們很多學的都是證券類知識,關於炒股的。

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02.為什從銀行融資比PE更難

那麼我們作為企業來講,到底是從銀行拿錢更容易,還是PE拿錢那個更難,其實從銀行拿錢比從基金拿錢更難,從銀行拿錢需要有固定資產,良好的現金流,從PE拿錢只需要從邏輯上證明將來肯定能賺錢即可,但是將來的事誰也說不清楚是吧,反正你也不能說我不賺錢,我說我肯定能賺,你也不能說我說的不對,除非你比我還懂,有依據說服我,是吧,所以從PE拿錢更容易。老闆必須要懂得畫餅,畫一個餅肯定做一個餅更容易。

很多人說畫餅難,是因為我們不會畫,不要捉急,跟建哥學資本,教你畫餅。

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