市值型ETF盲點  為何台積電是護國神山卻是0050軟肋?

▲台股。(圖/記者湯興漢攝)

文/玩股特派員

長期存市值型 ETF不但能分散單一持股風險,還能長期參與市場上漲的行情。但前提是真的了解這個市場的特性,而 0050 與加權指數,可能跟你想的不一樣?

理論上,長期投資指數型 ETF 不只能降低單一持股風險,也能隨時間長期累積獲利,但 0050 卻未必能達成同樣的效果。投資達人「億元教授」鄭廳宜在網路理財節目《財富狂犇》指出,當 台積電在 0050 持股比重約 56%,可能有成也台積電,敗也台積電的影響。

去年加權指數大漲 5000 點,主要則是由於台積電大漲貢獻。扣除台積電後,投資人平均報酬就由 130 萬縮水至 30 萬,也就是多數投資人並未參與到指數漲幅。

鄭廳宜提醒,0050 原本的設計,是讓投資人透過 持有 50 檔台股龍頭企業,來分散風險,但台積電佔比過高後,「分散風險」的功能幾乎失效。雖然目前台積電EPS雖然還沒完全反映其成長性,若未來台積電成長趨緩或本益比回落,0050 可能面臨更大的修正壓力。

因此,鄭廳宜認為,若投資人希望透過長期投資來累積財富,S&P 500 或納斯達克 100 可能是更好的選擇。這些指數的科技巨頭如蘋果、微軟、NVIDIA、谷歌,仍持續增加研發支出,確保未來競爭力。

至於第二大權值股鴻海,近期股價波動較大,主要則由於面臨政策風險。由於美國對墨西哥、加拿大與中國課稅,導致鴻海在墨西哥設廠受到影響。在技術面上也受到季線反壓,短期內較難突破 200 元關卡。

不過,從基本面來看,由於AI 伺服器業務持續增長,鴻海仍具有一定的成長動能。2024 年法人預估 EPS 約 16 元,以目前 180 元股價來看,本益比並不高,若仍持有的投資人可續抱。對於鴻海的操作建議,鄭廳宜建議可由籌碼面切入:觀察若外資連續買超 5 天以上,勝率較高。

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